Commodity Futures Optionen Handel

Futures-Märkte - Teil 11: Optionen auf Futures Futures Trading Kurzer Kurs Optionen auf Futures begann den Handel im Jahr 1983. Heute, setzt und fordert landwirtschaftliche, metallische und finanzielle (Devisen-, Zins - und Aktienindex) Futures werden durch offenen Aufschub gehandelt In bezeichneten Gruben. Diese Optionen Gruben sind in der Regel in der Nähe derjenigen, wo die zugrunde liegenden Futures-Handel. Viele der Features, die für Aktienoptionen gelten, gelten für Futures-Optionen. Ein Optionspreis, seine Prämie, verfolgt den Kurs des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts, der wiederum den Kurs des zugrunde liegenden Bargeldes verfolgt. Daher verfolgt die März-T-Anleihe-Optionsprämie den März-T-Anleihe-Futures-Preis. Die Dezember-SampP 500-Indexoption folgt den Dezember-SampP 500-Index-Futures. Die Mai-Sojabohnen-Option verfolgt den Mai-Sojabohnen-Futures-Kontrakt. Da die Optionspreise die Futures-Preise verfolgen, können die Spekulanten sie nutzen, um Preisänderungen in der zugrunde liegenden Ware zu nutzen, und Hecken können ihre Kassenpositionen mit ihnen schützen. Spekulanten können in Positionen Positionen aufnehmen. Optionen können auch in Absicherungsstrategien mit Futures und Cash-Positionen eingesetzt werden. Futures-Optionen haben einige einzigartige Features und eine Reihe von Jargon alle ihre eigenen. Puts, Calls, Strikes, etc. Futures bieten dem Trader zwei grundlegende Entscheidungen - Kauf oder Verkauf eines Vertrages. Optionen bieten vier Möglichkeiten - Kauf oder Schreiben (Verkauf) ein Anruf oder setzen. Während der Futures-Käufer und der Verkäufer beide Verpflichtungen übernehmen, verkauft der Optionsschreiber bestimmte Rechte an den Optionskäufer. Eine Aufforderung gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem festen Preis zu kaufen, der Ausübungspreis. A put gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Ausübungspreis zu verkaufen. Die Call - und Put-Schriftsteller gewähren den Käufern diese Rechte im Gegenzug für Prämienzahlungen, die sie vorne erhalten. Der Käufer eines Anrufs ist bullisch auf die zugrunde liegenden Futures der Käufer eines Puts ist bärisch. Der Anrufschreiber (der Begriff, der für den Verkäufer von Optionen verwendet wird) fühlt sich der zugrunde liegende Futures-Preis wird der gleiche bleiben oder fallen die Put Schriftsteller denkt, es wird gleich bleiben oder steigen. Beide Puts und Anrufe haben endliche Leben und verfallen vor dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt. Der Preis der Option, seine Prämie, stellt einen kleinen Prozentsatz des zugrunde liegenden Wertes des Futures-Kontrakts dar. In einem Moment sehen wir, was die Prämienwerte bestimmt. Für jetzt, denken Sie daran, dass eine Option Prämie bewegt sich mit dem Preis der zugrunde liegenden Futures. Diese Bewegung ist die Quelle von Gewinnen und Verlusten für Optionshändler. Wer gewinnt Wer verliert Der Käufer einer Option kann sehr profitieren, wenn seine Ansicht richtig ist und der Markt weiter steigt oder in die Richtung fällt, die er erwartet hat. Wenn er falsch ist, kann er nicht mehr Geld verlieren als die Prämie, die er vor dem Optionsschreiber bezahlt hat. Die meisten Käufer üben ihre Optionspositionen nie aus, sondern liquidieren sie stattdessen. Zunächst einmal können sie nicht im Futures-Markt sein, da sie riskieren, ein paar Punkte zu verlieren, bevor sie ihre Futures-Position umkehren oder eine Verbreitung anziehen. Zweitens ist es oft mehr rentabel, eine Option umzukehren, die noch etwas Zeit vor dem Ablauf hat. Optionspreise Ein Optionspreis, seine Prämie, hängt von drei Dingen ab: (1) die Beziehung und der Abstand zwischen dem Futures-Preis und dem Ausübungspreis (2) der Restlaufzeit der Option und (3) der Volatilität des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts . Puts sind mehr oder weniger das Spiegelbild von Anrufen. Der Käufer erwartet, dass der Preis nach unten geht. Deshalb zahlt er eine Prämie in der Hoffnung, dass der Futures-Preis sinken wird. Wenn er es tut, hat er zwei Entscheidungen: (1) Er kann seine lange Put-Position zu einem Gewinn abschließen, da es wertvoller sein wird oder (2) er kann eine gewinnbringende Short-Position im Futures-Kontrakt seit dem Ausübungspreis ausüben Wird höher sein als die vorherrschende Futures-Preis.5 Vorteile der Rohstoff-und Equity-Optionen Basierend auf Erfahrungen mit neuen Rohstoff-Händler, haben wir etwa 80 von ihnen haben eine Geschichte mit Aktienoptionen. Die meisten dieser Händler, wenn sie gedrückt werden, drücken einen vagen Wunsch aus, als einer ihrer Hauptgründe für den nächsten Schritt zu den Rohstoffen zu diversifizieren. Allerdings ist seine faszinierende, dass wenige haben einen festen Griff der echten Vorteile, die Rohstoff-Optionen bieten können, vor allem, wenn sie an die Zwänge, die Aktienoption verkaufen kann auf einem Investor gewohnt sind. Nicht falsch verstehen: Der Verkauf von Aktienoptionen kann eine lukrative Strategie in den richtigen Händen sein. Allerdings, wenn Sie einer der Zehntausende von Investoren, die Equity-Optionen zu verkaufen, um Ihre Lager-Portfolio-Performance zu verkaufen sind, können Sie überrascht sein, um die Leistung zu entdecken, die Sie erhalten können, indem Sie diese gleiche Strategie in Rohstoffen zu nutzen. In einer Zeit, in der plötzliche und übermäßige Volatilität üblich ist, ist die Diversifizierung wichtiger denn je. Aber die Vorteile enden dort nicht. Selling (auch bekannt als Schreiben) Optionen bieten Vorteile für Investoren in beiden Aktien und Rohstoffe. Allerdings gibt es erhebliche Unterschiede zwischen schriftlichen Aktienoptionen und schriftlichen Optionen auf Futures. Was es im Allgemeinen kocht, ist Hebelwirkung. Futures-Optionen bieten mehr Hebelwirkung und können daher größere potenzielle Belohnungen (zusätzlich zu höheren Risiken) liefern. Bei der Veräußerung von Aktienoptionen müssen Sie nicht kurzfristige Marktorientierung erraten, um zu profitieren. Gleiches gilt bei Futures, mit einigen wichtigen Unterschieden: Niedrigere Margin-Anforderung (dh ein höherer Return on Investment). Dies ist ein Schlüsselfaktor, der viele Aktienoptionsträger zu Futures anzieht. Margins gepostet, um kurze Aktienoptionen zu halten kann 10 bis 20 mal die Prämie für die Option gesammelt werden. Mit dem Futures-Industrie-Margin-Berechnungssystem können jedoch Optionen mit Out-of-Pocket Margin-Anforderungen für so wenig wie ein bis eineinhalb Mal Prämie gesammelt werden verkauft werden. Zum Beispiel könnten Sie eine Option für 600 zu verkaufen und eine Marge von nur 700 (insgesamt Margin Anforderung minus Prämie gesammelt). Dies kann zu einer wesentlich höheren Rendite Ihres Betriebskapitals führen. Attraktive Prämien können für tiefe Out-of-the-money Streiks gesammelt werden. Im Gegensatz zu Aktien, in denen jede lohnende Prämie zu sammeln, müssen Optionen ein bis drei Ausübungspreise aus dem Geld Futures-Optionen verkauft werden oft kann zu Streik-Preisen weit aus dem Geld verkauft werden. In solch entfernten Ebenen werden kurzfristige Marktbewegungen typischerweise keinen großen Einfluss auf Ihren Optionswert haben, daher kann die Zeitwert-Erosion durch kurzfristige Volatilität weniger behindert werden. Liquidität. Viele Aktienoptionsträger beschweren sich über eine schlechte Liquidität, die Anstrengungen beeinträchtigt, um Positionen einzugehen oder zu beenden. Während einige Futures-Kontrakte ein höheres offenes Interesse haben als andere, haben die meisten Großaufträge, wie Finanz-, Zucker-, Getreide-, Gold-, Erdgas - und Rohöl, ein beträchtliches Volumen und offenes Interesse, das mehrere tausend offene Verträge pro Ausübungspreis anbietet. Diversifikation. Im aktuellen Stand der Finanzmärkte suchen viele Anleger eine kostbare Diversifikation von Aktien. Durch den Ausbau in Rohstoffoptionen gewinnt man nicht nur eine Investition, die nicht mit Aktien korreliert ist, sondern auch Optionen, die auch nicht korreliert werden können. In den Beständen werden die meisten Einzelaktien und ihre Optionen auf die Gnade des Index als Ganzes verschoben. Wenn Microsoft fällt, sind die Chancen Ihre Exxon und Coca Cola Betriebe fallen auch. In den Rohstoffen hat der Preis für Erdgas wenig mit dem Preis von Weizen oder Silber zu tun. Dies kann ein großer Vorteil bei der Verwässerung des Risikos sein. Grundvoraussetzung Bei der Veräußerung einer Aktienoption ist der Preis dieser Aktie von vielen Faktoren abhängig, nicht zuletzt von den Unternehmensgewinnen, den Kommentaren des Vorstandsvorsitzenden oder den Vorstandsmitgliedern, rechtlichen Maßnahmen, Regulierungsentscheidungen oder einer breiteren Marktrichtung. Sojabohnen, aber nicht kochen ihre Bücher, und Kupfer kann nicht zu groß erklärt werden, um zu scheitern. Das Warenzeichen der Waren ist analytisch sauberer. Die Kenntnis der Grundlagen einer Ware, wie z. B. Erntegrößen und Nachfragezyklen, kann beim Verkauf von Rohstoffoptionen von großem Wert sein. In Rohstoffen ist es am häufigsten altmodische Angebot und Nachfrage Grundlagen, die letztlich diktieren Preis, nicht die Aktionen eines schlecht verhalten CEO. Die Kenntnis dieser Grundlagen kann Ihnen einen Vorteil bei der Entscheidung, welche Optionen zu verkaufen. Verwandte ArtikelWill Europäische Wahlen stärken Einheit oder vertiefen Divide Von Erik Norland 21. Februar 2017 Wahlen in den Niederlanden, Frankreich und Deutschland auf den Fersen der Überraschung Brexit Abstimmung könnte entweder stärken die europäische Einheit oder vertiefen die Kluft. Hedging der nächsten Explosion in High-Yield Bond Spreads Von Erik Norland 16. Februar 2017 Als die Fed Getriebe für Zinserhöhungen, jede Beschleunigung in der Geschwindigkeit der Geldstraffung könnte das Risiko von Kredit-Spreads Ballonfahren wie im Jahr 2007 erhöhen. Effiziente US-Schiefer-Produzenten Eine Herausforderung für OPEC Von Bluford Putnam 14. Februar 2017 Kann OPECs die neuesten Produktionskürzungen halten Ölpreise überflüssig Kostengünstige Schiefer Produzenten in den Vereinigten Staaten wird eine große Rolle in der Markt Richtung spielen. Futures Optionen Handel